銀行融資盡職調(diào)查的十大要訣

對目標企業(yè)的10個方面及55個子項去考察、分析、判斷，得出意見。10個方面、55個子項，從宏觀到微觀，從大的方面到小的方面，從關鍵性子項到非關鍵性子項。前4個方面共有10個子項特別重要，只有通過了一個方面，才能進入下一個方面，以此類推。只有看懂、弄清、通過了前4個方面的工作，才能進入以后6個方面的工作，否則，投資考察工作只能停止或放棄。以下是要訣：  

一、看準一個團隊（1個團隊）。投資是投人，是投團隊，尤其要看準團隊的領頭人。對目標企業(yè)團隊成員的要求是：富有激情、和善誠信、專業(yè)敬業(yè)、善于學習。  

二、發(fā)掘兩個優(yōu)勢（1優(yōu)勢行業(yè)+2優(yōu)勢企業(yè)）。在優(yōu)勢行業(yè)發(fā)掘中，尋找優(yōu)勢企業(yè)。優(yōu)勢行業(yè)是指具有廣闊發(fā)展前景、國際政策支持、市場成長空間巨大的行業(yè)；優(yōu)勢企業(yè)是在行業(yè)中具有核心競爭力的企業(yè)。一般來說，優(yōu)勢企業(yè)其核心業(yè)務或主營業(yè)務突出，企業(yè)的核心競爭力突出，超越其他競爭者。   

三、弄清三個模式（1業(yè)務模式+2盈利模式+3營銷模式）。就是弄清目標企業(yè)是如何掙錢的。業(yè)務模式是企業(yè)提供什么產(chǎn)品或服務，業(yè)務流程如何，包括業(yè)務邏輯是否可行，技術是否可行，是否符合消費者心理和使用習慣等，企業(yè)的人力、資金、資源是否足以支持；盈利模式是指企業(yè)如何掙錢，通過什么手段或環(huán)節(jié)掙錢；營銷模式是企業(yè)如何推廣自己的產(chǎn)品或服務，銷售渠道、銷售激勵機制如何等。好的業(yè)務模式，須能夠盈利，好的盈利模式，須能夠推行。   

四、查看四個指標（1營業(yè)收入+2營業(yè)利潤+3凈利率+4增長率）。PE投資的重要目的是：目標企業(yè)盡快改制上市。因此關注、查看目標企業(yè)近三年的上述前兩個指標尤為重要。PE投資非?？粗赜芰统砷L性，因此上述的后兩個指標也成為重要關注對象。  

五、厘清五個結構（1股權結構+2高管結構+3業(yè)務結構+4客戶結構+5供應商結構）。厘清五個結構，可以讓投資人對目標企業(yè)的具體結構很清晰，便于判斷企業(yè)的好壞優(yōu)劣回報

六、考察六個層面（1歷史合規(guī)+2財務規(guī)范+3依法納稅+4產(chǎn)權清晰+5勞動合規(guī)+6環(huán)保合規(guī)）。

七、落實七個關注（1制度匯編+2例會制度+3企業(yè)文化+4戰(zhàn)略規(guī)劃+5人力資源+6公共關系+7激勵機制）。

八、分析八個數(shù)據(jù)（1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率+2資產(chǎn)負債率+3流動比率+4應收賬款周轉(zhuǎn)率（應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）+5銷售毛利率+6凈值報酬率+7經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流+8市場占有率）。

九、走好九個程序（1收集資料+2高管面談+3企業(yè)考察+4競爭調(diào)查+5供應商走訪+6客戶走訪+7協(xié)會走訪+8政府走訪+9券商咨詢）

十、報告十個內(nèi)容（1企業(yè)歷史沿革+2企業(yè)產(chǎn)品與技術+3行業(yè)分析（機會與威脅）+4企業(yè)優(yōu)勢及不足+5發(fā)展規(guī)劃+6股權結構+7高管結構+8財務分析+9融資計劃+10投資意見）

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